龙年伊始，Sora的横空出世、英伟达的超预期业绩、国资委AI专题会议等等，带火了资本市场有关AIGC概念的多个主题及行业板块。
Wind数据显示，近10日，受多重利好消息提振，AIGC概念板块、国产算力板块等持续狂飙，多模态模型指数期间涨超40%，AIGC指数涨超39%，计算机行业则以超22%的区间涨幅领跑31个申万一级行业。
主流ETF中，截至2月29日收盘，云计算50ETF（516630）近10日涨幅超20%，持仓股中，AI算力股涨幅惊人，中科曙光近10日涨幅超52%，紫光股份涨超37%，润泽科技、云赛智联、拓维信息均涨超33%，浪潮信息涨超29%。
具体来看，近期多重消息或对算力板块带来显著提振：
1）Sora大模型横空出世，有望进一步推动多模态发展，算力厂商作为“卖铲人”，有望率先受益。
2）而国资委近期会议要求央企加强人工智能投入，加速建设一批智算中心，有望进一步推动国内智能算力基础设施投资建设浪潮。
3）此外，英伟达最新业绩表现超预期，彰显算力产业高景气，国产算力板块关注度有望持续提升。
此外，以史鉴今，算力侧也有望深度受益。从技术层面来说，由于Sora仍处于内测阶段，业内对应用的底层模型原理和场景尚未有确切共识。且对于整个AI产业来说，当下仍处于产业的发展前期，股票配资杠杆平台也就是说仍处在主题投资阶段，产业链中游（模型端）作为承上启下的环节还在快速发展，众多公司竞相入局，竞争格局也尚未稳定。
AI大势所趋之下，中游（模型端）的快速扩容会显著提高对上游环节的需求，然而上游产能通常短时间内难以迅速提升，这意味着上游资源赛道的成长性和稀缺性同时具备。因此，新兴产业发展早期，产业链上游通常会被市场给予较高估值。也就是说，Sora等大模型的持续问世，会进一步打开上游算力需求的天花板。“供不应求”下，上游算力有望率先进入盈利释放的环节，而资本市场也会因此给予上游较高的估值。
浙商证券近期研报认为，对现阶段AI而言，按照产业链发展顺序，结合盈利释放线索，2023年至今的细分行情集中在运营商和算力等基础设施环节。此外，部分具备盈利释放线索的低算力应用也有望诞生行情。与此同时，现阶段 MR、人形机器人、自动驾驶等 AI 应用是主题发酵线索，后续爆款诞生是走向盈利主导的关键。
云计算50ETF（516630）标的指数成份股中，浪潮信息、中科曙光、中际旭创、新易盛、紫光股份等聚焦AI算力的成份股合计权重接近40%。除AI算力外，标的指数还聚焦AI应用、大模型、数据要素等热门概念，有望深度受益于新一轮AI浪潮！
新一轮AI浪潮来临，多个赛道有望受到催化：
1) 云计算50ETF(516630)：AI崛起，算力先行，国产算力扛大旗！
2) 数据ETF(516000)：大模型狂飙，数据要素助力AI新格局
3) 人工智能AIETF(515070)：多模态大模型大爆发，AI王者归来
4) 机器人ETF(562500)：AI赋能，具身智能浪潮来袭
5) 游戏ETF(159869)：游戏牵手AI，迎行业生产力变革
6) 恒生科技指数ETF(513180)：港股科技龙头，助力AI模型迭代！
文章为作者独立观点，不代表财盛证券观点
