受政策利好消息刺激，港股锂电池板块今日表现活跃。截至发稿，赣锋锂业(01772.HK)涨6.09%、天齐锂业(09696.HK)涨5.34%、天能动力(00819.HK)涨1.83%、中创新航(03931.HK)涨1.73%。
注：锂电池股的表现
消息方面，国家能源局发布关于促进新能源集成融合发展的指导意见。提出推动新能源与新兴产业融合互促发展，特别强调统筹算力设施绿电需求和新能源资源禀赋。这一政策为锂电池产业链带来新的需求增长点。
与此同时，碳酸锂期货价格今日继续走强，盘中一度升至88080元。截至发稿，涨1.25%，报87720元/吨。
注：碳酸锂期货的表现
摩根大通罕见认错，大幅上调锂价预测
市场情绪持续回暖背景下，摩根大通最新发布的锂行业报告引发市场广泛关注。
在最新发布的中国锂行业报告中，摩根大通罕见承认了此前的误判，宣布将天齐锂业和赣锋锂业的评级从“减持”上调至“中性”。
该行坦白指出，“核心在于此前严重低估了储能市场的爆发性需求”。这一修正标志着该机构对锂市场基本面的重大重新评估。
摩根大通将2026年锂价预测从人民币7万元/吨大幅上调30%至9万元/吨。报告强调，即便计入宁德时代江西枧下窝矿山的复产产量，全球锂市场在2025和2026年仍将面临供应缺口。
摩根大通电池分析师预计，在政策激励和电网级项目持续部署的支持下，2026年全球储能电池出货量将同比增长30%，股票配资杠杆平台达到约770GWh。仅储能领域带来的额外锂需求就达14-16.5万吨碳酸锂当量。
储能市场：锂需求第二增长点
储能市场已成为锂需求中一个重要且不断增长的驱动力。自今年6月以来，储能电池已占全球电池产量的四分之一以上，占磷酸铁锂电池产量的40%以上。
瑞银在11月11日的最新报告中指出，储能需求正在成为锂需求的“第二增长引擎”，其重要性堪比电动汽车。该机构预测，全球储能需求将从2026年的396 GWh增长至2030年的873 GWh，年复合增长率高达24%。
更为激进的预测来自行业龙头宁德时代，该公司预计到2030年储能领域的锂需求将达到140万吨碳酸锂当量，这一预测值是瑞银预测的两倍。
龙头企业业绩已改善周期反转信号显现
随着锂价回暖，锂企业绩开始改善。天齐锂业2025年三季度归母净利润同比激增119%，赣锋锂业单季归母净利润达到5.57亿元，同比暴增364%。
截至发稿，碳酸锂期货价格已从6月下旬的低点上涨超过50%。机构预测2026年锂价运行区间为8万至10万元/吨，锂价底部抬升的趋势已愈发明确。
随着全球能源转型的深入，储能需求增长的可持续性已获得多数机构认可。瑞银指出，储能将在未来7到10年内，成为美国平衡电网、补充可再生能源以及弥合电力供需缺口的关键“过桥”方案。这一需求的结构性爆发正在重塑锂行业的基本面。
文章为作者独立观点，不代表财盛证券观点
相关文章
